Privātā kapitāla fondu pārvaldnieka „BaltCap” portfeļa uzņēmumi 2025. gadā uzrādījuši stabilu izaugsmi, kopējiem ieņēmumiem pieaugot par 6,5% un sasniedzot 1,25 miljardu eiro atzīmi. Neskatoties uz sarežģīto ģeopolitisko situāciju un ekonomisko nenoteiktību Baltijas reģionā, uzņēmumu kopējā peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) pērn veidoja 88,5 miljonus eiro.
Šie rādītāji atspoguļo „BaltCap” pārvaldīto sešu fondu un tajos esošo 28 uzņēmumu darbības rezultātus dažādos sektoros. Analizējot datus ilgākā termiņā, redzama vēl iespaidīgāka dinamika: kopš 2023. gada sākuma fondu pārvaldīto uzņēmumu ieņēmumi ir palielinājušies par 52%, savukārt EBITDA rādītājs audzis par 35%. Šāda izaugsme liecina par portfeļa uzņēmumu spēju pielāgoties mainīgajiem tirgus apstākļiem, tomēr jāņem vērā, ka pēdējā gada EBITDA pieaugums ir bijis salīdzinoši mērens, norādot uz pieaugošām operacionālajām izmaksām un spiedienu uz rentabilitāti.
Investīciju fokuss un ietekme uz Latvijas tirgu
Laika posmā no 2023. līdz 2025. gadam „BaltCap” fondi ir investējuši vai apņēmušies investēt vairāk nekā 150 miljonus eiro papildu iegādēs un izaugsmes kapitālā. Latvijas lasītājam zīmīgākais ir paplašināšanās senioru aprūpes sektorā, kur attīstība notika vienlaicīgi visās trīs Baltijas valstīs. Latvijā šī stratēģija tika īstenota caur zīmolu „Adoro”, paralēli attīstot „Pihlakodu” Igaunijā un „Gemma” Lietuvā.
Vērienīgākā paplašināšanās programma tika īstenota biļešu tirdzniecības platformā „Piletilevi Group”, kuras papildu iegāžu kopējā vērtība pārsniedza 90 miljonus eiro. Šādas investīcijas nostiprina grupas pozīcijas reģionālajā tirgū, taču vienlaikus uzliek lielu atbildību par integrācijas procesu efektivitāti un sinerģijas sasniegšanu starp dažādu valstu aktīviem.
Finansiālo rādītāju kopsavilkums pa fondiem
Lielāko daļu no kopējiem ieņēmumiem (975,2 miljoni eiro) un EBITDA (50,8 miljoni eiro) ģenerēja „BaltCap Private Equity Fund III”. Zemāk redzamā tabula sniedz ieskatu fondu darbības rādītājos 2025. gadā, salīdzinot tos ar iepriekšējo periodu.
| Fonds | 2025. gada ieņēmumi (mln EUR) | 2025. gada EBITDA (mln EUR) |
|---|---|---|
| BPEF III | 975,2 | 50,8 |
| BGF (Izaugsmes fonds) | 129,0 | 10,5 |
| BPEF II | 62,0 | 7,5 |
| BPEF I | 39,0 | 2,1 |
| BInF I (Infrastruktūras fonds) | 29,7 | 12,8 |
| BInF II (Infrastruktūras fonds) | 19,6 | 4,7 |
Tabulas dati rāda, ka, lai gan lielākie ieņēmumi nāk no privātā kapitāla fondiem, infrastruktūras fondi (BInF I un II) uzrāda augstāku EBITDA maržu attiecībā pret ieņēmumiem, kas ir raksturīgi enerģētikas un transporta infrastruktūras projektiem ar prognozējamāku naudas plūsmu.
Veiksmīgas izejas un kapitāla atgriešana
Papildus investīcijām, „BaltCap” pēdējā periodā ir veiksmīgi noslēdzis vairākus pārdošanas darījumus (exits). Viens no nozīmīgākajiem bija viedās sabiedriskā transporta programmatūras nodrošinātāja „Ridango” pārdošana uzņēmumam „Bregal Milestone”. Šis darījums ieguva „Baltic Exit Deal of the Year” titulu Baltijas M&A un privātā kapitāla forumā.
Tāpat 2025. gadā tika pārdots Baltijas ekoloģiskās pārtikas mazumtirgotājs „Livin”. Šis darījums fiksēja lielāko naudas multiplikatoru „BaltCap” izaugsmes investīciju vēsturē, kas apliecina fonda spēju veiksmīgi attīstīt nišas uzņēmumus līdz stadijai, kad tie kļūst pievilcīgi stratēģiskajiem investoriem.
Kopumā „BaltCap” darbība 2025. gadā liecina par nobriedušu portfeli, kas spēj ģenerēt stabilus rezultātus pat mainīgos makroekonomiskajos apstākļos. Nākotnē galvenais izaicinājums būs turpināt šo izaugsmes dinamiku, vienlaikus pārvaldot ģeopolitiskos riskus un nodrošinot ilgtspējīgu atdevi investoriem.
Avots: ELTA
/linkKomentāri